作者：老盈盈

　　“這對于整頓市場秩序肯定是有幫助的，規(guī)范作業(yè)，分級監(jiān)管是趨勢，各家要烤稟賦優(yōu)勢，做出特色。”對于未來監(jiān)管動(dòng)議，南方一位網(wǎng)絡(luò)小貸公司總經(jīng)理如是告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者。

　　近期，銀保監(jiān)會普惠金融部表示，已計(jì)劃對網(wǎng)絡(luò)小額貸款實(shí)施差異化監(jiān)管，目前正研究和制定全國統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小額貸款監(jiān)管制度和經(jīng)營規(guī)則，新的監(jiān)管細(xì)則將提高準(zhǔn)入門檻，實(shí)施分級管理模式，以推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)小貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)扶優(yōu)限劣，規(guī)范發(fā)展。

　　網(wǎng)絡(luò)小貸一直由各地監(jiān)管部門批準(zhǔn)，但經(jīng)營的卻是全國性的業(yè)務(wù)，面臨各地不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管尺度。

　　多位行業(yè)專家及市場人士對記者分析，對于網(wǎng)絡(luò)小貸分級管理，目前還沒有特別明確的分級思路，但可能根據(jù)平臺大中小規(guī)模?者全國性網(wǎng)絡(luò)小貸和區(qū)域性網(wǎng)絡(luò)小貸來劃分，在具體門檻設(shè)置上，應(yīng)該會綜合注冊資本，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)模式，貸款余額等多方面因素進(jìn)行考量。

　　新的監(jiān)管方式會引起網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)重新洗牌嗎？

　　會怎樣分級管理

　　跟傳統(tǒng)小貸比，網(wǎng)絡(luò)小貸有跨區(qū)域經(jīng)營的特點(diǎn)。傳統(tǒng)小貸都是以地方監(jiān)管為主，經(jīng)營區(qū)域性的業(yè)務(wù)，進(jìn)行區(qū)域性的監(jiān)管，但網(wǎng)絡(luò)小貸不同，雖由各地監(jiān)管部門批準(zhǔn)，經(jīng)營的卻是全國性的業(yè)務(wù)，各地的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，各地的執(zhí)法，監(jiān)管的尺度也有所差異�！斑@就造成了監(jiān)管的真空，監(jiān)管套利的存在。當(dāng)前針對網(wǎng)絡(luò)小貸推出分級管理有這樣的考慮，也有緊迫性�！敝袊�社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

　　此外，從消費(fèi)金融行業(yè)角度看，快速發(fā)展的背后也帶來居民杠桿率快速提升，特定群體風(fēng)險(xiǎn)積聚，資金流向難控等問題，在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，對網(wǎng)絡(luò)小貸進(jìn)行分級管理，有助于緩解潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，消除金融服務(wù)偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的苗頭，可視作金融機(jī)構(gòu)供給側(cè)改革組成部分。

　　經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者從多位市場人士處了解到，對于網(wǎng)絡(luò)小貸分級管理，目前還沒有特別明確的分級思路，按照以往監(jiān)管的思路和監(jiān)管架構(gòu)來看業(yè)內(nèi)有以下的判斷：第一種可能根據(jù)大中小規(guī)模來劃定，對不同規(guī)模的平臺采取不同的監(jiān)管規(guī)則，第二種是區(qū)分全國性網(wǎng)絡(luò)小貸和區(qū)域性網(wǎng)絡(luò)小貸，分別對應(yīng)中央和地方兩級監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行針對性監(jiān)管，在具體門檻設(shè)置上，應(yīng)該會綜合注冊資本，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)模式，手機(jī)大全友人網(wǎng)貸款余額等多方面因素進(jìn)行考量�！安还苁谴笾行∵�是全國性，區(qū)域性的分級方法，他們之間并不是完全獨(dú)立的，可能是并列的關(guān)系，即一些大的平臺可能會允許在全國進(jìn)行展業(yè)，而小的平臺的思路可能會把它約束在一定的區(qū)域范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)�！币�振濤對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，當(dāng)然無論哪種類別，可能都是由銀保監(jiān)會來制定統(tǒng)一的規(guī)定，然后由各地金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管，而規(guī)模最大的，需要全國展業(yè)的一類網(wǎng)絡(luò)小貸公司也有可能要上報(bào)銀保監(jiān)會進(jìn)行登記注冊。

　　上述南方的網(wǎng)絡(luò)小貸公司總經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，網(wǎng)絡(luò)小貸可能會參考小額貸款或者擔(dān)保公司的監(jiān)管思路，根據(jù)不同的注冊資本金來決定業(yè)務(wù)范圍。例如像擔(dān)保公司監(jiān)管，幾億的注冊資本金可以做省內(nèi)業(yè)務(wù)，如果要做跨區(qū)域業(yè)務(wù)注冊資本金就要達(dá)到更高的規(guī)模。“有一種說法是未來網(wǎng)絡(luò)小貸也會仿照這樣的做法，但還不確定未來會是一個(gè)什么樣的發(fā)展方向�！彼�說。

　　今年4月，有消息稱監(jiān)管正醞釀統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)小貸管理辦法，監(jiān)管思路出現(xiàn)一些變化，例如規(guī)定注冊實(shí)繳資本金5億元，杠桿倍數(shù)3-5倍，此外要求借款人為自然人的，單筆投放上限為20萬或30萬元，借款人為企業(yè)的，單筆投放上限為100萬元，“之前好像有這么個(gè)說法，但是就拿實(shí)繳資本金5億來說，假設(shè)不繳會有什么后果，是不是會停業(yè)整頓或者怎么樣，現(xiàn)在也沒有個(gè)明確的說法。”上述網(wǎng)絡(luò)小貸公司總經(jīng)理表示。

　　行業(yè)分化加劇

　　過去，具備放貸資格的機(jī)構(gòu)主要是銀行，后來消費(fèi)金融牌照放開，讓持有此類牌照的機(jī)構(gòu)也具有了放貸資格。但是消費(fèi)金融牌照申請難度很大，從目前獲得銀保監(jiān)會批復(fù)的情況來看，持消費(fèi)金融牌照的公司有二十余家，其中銀行系機(jī)構(gòu)占據(jù)九成以上。幾年前，一種新的牌照——網(wǎng)絡(luò)小貸牌照申請的相關(guān)政策陸續(xù)在重慶，手機(jī)大全友人網(wǎng)廣州，上海，江西等地出臺，讓不少想要開展信貸業(yè)務(wù)又拿不到消費(fèi)金融牌照的企業(yè)看到了希望，紛紛轉(zhuǎn)向申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

　　“由于牌照發(fā)放仍在地方，各地標(biāo)準(zhǔn)不一，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)小貸公司數(shù)量驟增且參差不齊，網(wǎng)絡(luò)小貸試點(diǎn)未達(dá)到監(jiān)管層預(yù)期效果，需再次梳理整頓。”薛洪言對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

　　近年來，部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司還存在高利放貸，暴力催收，非法經(jīng)營等問題，潛藏較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會風(fēng)險(xiǎn)隱患。從2017年底開始，監(jiān)管對網(wǎng)絡(luò)小貸進(jìn)行了密集的整治工作，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)一度降溫。

　　2017年11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》�！锻ㄖ�》表示，自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨�。▍^(qū)，市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》，決定集中一段時(shí)間開展小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作，根據(jù)違法違規(guī)性質(zhì)，情節(jié)輕重，風(fēng)險(xiǎn)程度和社會危害程度等因素分別對合規(guī)類機(jī)構(gòu)，整改類機(jī)構(gòu)和取締類機(jī)構(gòu)實(shí)施分類處置。

　　“整改的確在進(jìn)行而且每年還有年檢，然后監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題，就會讓整改，整改不到位就不能開展業(yè)務(wù)。但由于地方監(jiān)管不統(tǒng)一的問題，有的比較嚴(yán)格，有些地方可能還是會比較松�！鄙鲜鼍W(wǎng)絡(luò)小貸公司總經(jīng)理表示，整改后“生意”還是受到了一些限制，讓他印象最深的是對杠桿倍數(shù)有了更多的約束�！耙郧按蠹叶加袆�(dòng)機(jī)出表，如果不斷出表（就可以擴(kuò)大杠桿倍數(shù)），例如每隔三個(gè)月出一個(gè)表，可能最后股東出一個(gè)億的資金，結(jié)果可以做10個(gè)億的生意，因?yàn)樵瓉碜霰硗獾脑捠遣皇芟拗频模�但現(xiàn)在已經(jīng)有了杠桿倍數(shù)的限制，監(jiān)管不再管是表內(nèi)還是表外的，杠桿倍數(shù)就是2-3倍，即股東出一個(gè)億，最多就是放貸2-3個(gè)億�！鄙鲜鼍W(wǎng)絡(luò)小貸公司總經(jīng)理表示。

　　實(shí)施分級管理，對網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價(jià)值會有什么影響？

　　尹振濤認(rèn)為，業(yè)務(wù)范圍更廣的牌照肯定價(jià)值會更大，反之亦然，根據(jù)分級的不同市場會有一個(gè)比較大的變化。而薛洪言認(rèn)為，對網(wǎng)絡(luò)小貸進(jìn)行分級管理后，網(wǎng)絡(luò)小貸不一定能夠全國經(jīng)營，牌照價(jià)值整體會縮水。具體到機(jī)構(gòu)層面，需視分級結(jié)果而定，整體上兩極分化會加劇。

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