期貨套利交易
　　正如一種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價(jià)格之間也存在差異，同種商品在不同交易所的交易價(jià)格變動(dòng)也存在差異。由于這些差異的存在，紅股網(wǎng)使期貨市場的套利交易成為可能。
　　套利，又稱套期圖利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。
　　在期貨市場中，套利有時(shí)能比單純的長線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當(dāng)交易者對套利的季節(jié)性和周期性趨勢進(jìn)行深入研究和有效使用時(shí)，其功效更大。
　　有些人說套利交易的風(fēng)險(xiǎn)比單純的長線交易更小，這并不確切。盡管一些季節(jié)性商品的套利的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)低于某些單純長線交易，但套利有時(shí)比長線交易風(fēng)險(xiǎn)更高。當(dāng)兩個(gè)合約、兩種商品的價(jià)格反方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，套利的兩筆交易都發(fā)生虧損，這時(shí)，套利成為極為冒險(xiǎn)的交易。
　　因此，就整個(gè)期貨交易而言，套利交易仍然是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、收益都較高的投機(jī)。套利交易的收益來自下面三種方式之一：(1)在合約持有期，空頭的盈利高于多頭的損 失，(2)在合約持有期，多頭的盈利高于空頭的損失，(3)兩份合約都盈利。
　　套利交易的損失則來自剛好相反的方式：(1)在合約持有期，空頭的盈利少于多頭的損失，(2)在合約持有期，多頭的盈利少于空頭的損失，(3)兩份合約都虧損。
　　試舉一例，2003 年 5 月 22 日，某一交易者對 2003 年 8 月與 11 月豆粕合約進(jìn)行套利交易，以 2092 元/噸的價(jià)格賣出 8 月合約 10 手，以 2008 元/噸的價(jià)格買入 11 月合約 10 手。5月 29 日，8 月合約的價(jià)格下跌至 2059 元/噸，11 月合約的價(jià)格上漲至 2029 元/噸，套利者可發(fā)出平倉指令，結(jié)束套利交易，結(jié)果交易者在 8 月合約上贏利 330 元，在 11 月合約上贏利210 元，共計(jì)贏利 540 元(不計(jì)手續(xù)費(fèi))。這個(gè)例子是兩份合約都贏利的情況，當(dāng)然這種情況發(fā)生的幾率比較小。

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