投資最大的風(fēng)險(xiǎn)是意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)，缺乏正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心態(tài)，這樣投資很難做到持續(xù)性，從而也就不能獲得長(zhǎng)期收益。
近年來(lái)，中國(guó)股市經(jīng)歷了熊牛市的反復(fù)跌宕，“牛市進(jìn)，熊市退”已經(jīng)成了大部分個(gè)人投資者的共同投資路徑。2015年下半年至今，股災(zāi)持續(xù)蔓延，鮮有個(gè)人投資者能夠在股市苦海中獲利，越來(lái)越多的個(gè)人投資者將目光轉(zhuǎn)向了股權(quán)投資領(lǐng)域。但投資者慣于用以往股票投資的心態(tài)進(jìn)行股權(quán)投資，總想以“快進(jìn)快出”的方式獲得可觀收益，但在股權(quán)投資領(lǐng)域，這種心態(tài)是錯(cuò)誤的。這里我們就將詳細(xì)的介紹股權(quán)投資和股票投資的區(qū)別。
投資收益來(lái)源彩
股票投資是在交易市場(chǎng)里賺取交易的不對(duì)稱(chēng)性、不平衡性，有人賺錢(qián)就意味著其他人一定虧損，這基本上是一個(gè)零和游戲。當(dāng)市場(chǎng)是牛市的時(shí)候，大家都賺錢(qián)是因?yàn)樵隽抠Y金不斷進(jìn)入，一旦當(dāng)市場(chǎng)資金變成凈流出時(shí)，股票就會(huì)大幅度下跌。
股權(quán)投資是投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)、投到企業(yè)，投資人變成企業(yè)長(zhǎng)期股東，投資人把自己的資源和隱性能力嫁接到這個(gè)公司，為公司的長(zhǎng)期發(fā)展做出持續(xù)性貢獻(xiàn)。所以，股權(quán)投資有兩個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)：一是增量資金進(jìn)入公司;二是投資人作為股東會(huì)為這個(gè)公司做持續(xù)性的增值或服務(wù)。
此外，還有一種股權(quán)投資是通過(guò)并購(gòu)的方式來(lái)持有一家公司，變成這家公司的第一大股東或者有重要持股比例的股東。這種情況下，投資者并不是通過(guò)交易去賺錢(qián)，而是通過(guò)這家企業(yè)的發(fā)展去賺錢(qián)。
投資心態(tài)：平靜與焦慮彩
在股權(quán)投資市場(chǎng)中，持有公司股權(quán)的投資者并不是通過(guò)交易去賺錢(qián)，而是通過(guò)企業(yè)成長(zhǎng)性去賺錢(qián)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，需要關(guān)注的是影響公司長(zhǎng)期發(fā)展的管理團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、運(yùn)營(yíng)效率以及未來(lái)發(fā)展空間等因素，不需要過(guò)多關(guān)注利率、內(nèi)幕消息等對(duì)公司短期造成影響的因素。如果公司發(fā)展戰(zhàn)略不做調(diào)整、未發(fā)生高管團(tuán)隊(duì)離職、行業(yè)政策調(diào)整等重大事項(xiàng)，投資者完全可以平靜地享受個(gè)人的美好時(shí)光，坐等股權(quán)到期后分享收益。
股票市場(chǎng)被稱(chēng)為“文明的搶劫”，也被稱(chēng)為“不斷博弈的零和游戲”，從這兩個(gè)名詞就可以看出，股票市場(chǎng)投資者需要持續(xù)關(guān)注，不斷關(guān)注大盤(pán)走向，還得研究國(guó)家政策釋放的信號(hào)，還得時(shí)刻關(guān)注公司的“內(nèi)幕消息”。俗話(huà)說(shuō)，股價(jià)是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，此時(shí)股價(jià)也是你心情的晴雨表。股價(jià)漲得好，心情很晴朗，消費(fèi)欲望更強(qiáng)。股價(jià)跌得慘，如果你不是一個(gè)豁達(dá)之人，可能會(huì)陷入無(wú)窮盡的擔(dān)憂(yōu)與焦慮之中。
盈利空間不同：小與大彩
無(wú)論股票投資還是股權(quán)投資，市盈率(每股市價(jià)/每股盈利)都是投資者最為看重的指標(biāo)之一。市盈率過(guò)高，每股市價(jià)大大超過(guò)每股盈利，表明股價(jià)可能高估，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，如果持有高市盈率的股權(quán)或者股票，未來(lái)增長(zhǎng)空間勢(shì)必極為有限，甚至有大幅虧損的可能。
縱觀我國(guó)A股市場(chǎng)，整體市盈率為20-30倍左右，仍處于較為合理的水平，但部分概念股板塊，價(jià)格泡沫傾向較為嚴(yán)重。如2015年4月，創(chuàng)業(yè)板平均市盈率高達(dá)182倍，科技股市盈率高達(dá)220倍，遠(yuǎn)超2000年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期科技類(lèi)板塊70倍左右的市盈率水平，這是非�？膳碌�。在市盈率如此之高的市場(chǎng)中，沒(méi)虧損就謝天謝地了。
與之形成鮮明對(duì)比的是，一級(jí)市場(chǎng)市盈率基本在20倍以下，且進(jìn)入越早，市盈率越低，盈利空間越大。一家發(fā)展前景良好的公司，每進(jìn)行一輪融資，估值都要大幅提升，如滴滴出行，2012年7月成立時(shí)僅有人民幣70萬(wàn)元，2014年12月完成D輪融資后估值35億美元，2015年7月完成E輪融資后估值超150億美元，今年6月，保利集團(tuán)投資后公司估值超260億美元，呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)趨勢(shì)。由此可見(jiàn)，在一級(jí)市場(chǎng)中投資，如果幸運(yùn)地選對(duì)了一家偉大的公司，那離一夜暴富就不遠(yuǎn)了。
持有目的不同：投資與投機(jī)彩
股神巴菲特并不炒股，他是選出優(yōu)質(zhì)公司并長(zhǎng)期持有，這是他成功的核心，從買(mǎi)進(jìn)到賣(mài)出的周期長(zhǎng)達(dá)10年以上。從數(shù)量上來(lái)看，巴菲特投資中私有公司占70%，公眾公司占30%。他所投的公眾公司體量都非常大，看中它的長(zhǎng)期價(jià)值，這是股權(quán)投資邏輯，與股票投資完全不一樣。
股權(quán)投資投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)里，實(shí)際上選的是好的企業(yè)、好的團(tuán)隊(duì)，企業(yè)會(huì)經(jīng)營(yíng)得越來(lái)越好。隨著時(shí)間的推移，企業(yè)會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化，會(huì)給投資人帶來(lái)確定性的高回報(bào)，這是日積月累的結(jié)果，投資時(shí)間越長(zhǎng)，投資人獲得收益的倍數(shù)或確定性越高，這是股權(quán)投資的特點(diǎn)。
做股票投資的人都希望買(mǎi)到公司的原始股，成本很低。股票投資的非專(zhuān)業(yè)人士或機(jī)構(gòu)很難長(zhǎng)期持有一個(gè)優(yōu)質(zhì)公司，原因有二：一是如何選出優(yōu)質(zhì)公司;二是選出后如何忽略掉市場(chǎng)波動(dòng)而長(zhǎng)期持有優(yōu)質(zhì)企業(yè)，能夠做到這些的人很少。
做股權(quán)投資實(shí)際上是在制造股票，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，投資的是原始股，會(huì)有很高的倍數(shù)空間，投資成本很低，比較安全。在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的背景下，我們利用資本市場(chǎng)投資到更好的公司，把他們推向資本市場(chǎng)，友財(cái)網(wǎng)為資本市場(chǎng)帶來(lái)更好的企業(yè)收入，同時(shí)我們也賺取更好的投資回報(bào)：一是賺取一、二級(jí)市場(chǎng)之間的估值差異;二是賺取公司從規(guī)模較小到成長(zhǎng)為體量較大的高成長(zhǎng)性的收益。
過(guò)去房地產(chǎn)發(fā)展靠鼓勵(lì)，現(xiàn)在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的背景下，股權(quán)投資是最好也是唯一正確的選擇，它能夠抓住趨勢(shì)，抓住互聯(lián)網(wǎng) 的機(jī)會(huì)，所以要配置股權(quán)投資，這是與國(guó)策和國(guó)家行動(dòng)相一致的。

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