盡管我們一直以為機構的投資決策很容易受到市場情緒的影響，但大資金的進出畢竟不像小資金那樣容易，因此當市場的單邊趨勢延續(xù)到一定階段以后勢必會牽動機構投資者的神經，換句話說大資金投資者受市場情緒的影響也不是無條件的，一旦市場進入超買或者超賣的階段其理性的一面會逐漸體現(xiàn)出來。以近一年來的市場演變?yōu)槔�，在經過了長達9個月的下跌趨勢后市場上開始出現(xiàn)大資金增倉的現(xiàn)象。
　　這里提到的增倉這個概念與我們通常所說的建倉是有差異的。所謂增倉就是原來就有倉位，然后在某一個時段增加倉位，而建倉則是原先沒有持有過的籌碼。大資金的投資行為受制于市場的情緒化在建倉這一點上比較明顯，也就是說只有當市場出現(xiàn)明顯的回升趨勢時大資金才會被動考慮建倉。
　　大資金增倉的方式有多種，有時候很難通過盤面進行研判，但有些方式比較簡單，我們可以輕松發(fā)現(xiàn)，比如以下的掛單就很能說明問題。
　　賣⑤
　　8.78
　　1020
　　賣④
　　8.77
　　189
　　賣③
　　8.76
　　214
　　賣②
　　8.75
　　290
　　賣①
　　8.74
　　250
　　買①
　　8.73
　　410
　　買②
　　8.71
　　24
　　買③
　　8.70
　　210
　　買④
　　8.68
　　45
　　買⑤
　　8.65
　　30
　　細節(jié)分析的第一步是發(fā)現(xiàn)其中的非自然掛單現(xiàn)象。上表是某股某時點的掛單情況，當時的市況是市場處于一種相對平穩(wěn)的態(tài)勢，因此對應的掛單也應該是相對平穩(wěn)的。然而我們從掛單中發(fā)現(xiàn)了異常，這個異常的發(fā)現(xiàn)源于我們對于一些市場自然交易特征的熟悉和掌握。
　　“對稱性”是掛單的一個基本特征，但我們發(fā)現(xiàn)上表中的掛單數(shù)量出現(xiàn)了明顯的不對稱，所以這是一次非自然的掛單組合。
　　買單的特征是買①和買③的掛單較多。由于買①的掛單數(shù)量接近買②數(shù)量的20倍，微平臺股票資訊網因此這一掛單更顯得蹊蹺。至于買③的掛單數(shù)量盡管多一些但考慮到8.70元是一個小整數(shù)位，因此仍可歸入正常范疇。
　　賣單數(shù)量明顯過多是毋庸置疑的，特別是在賣⑤的掛單上居然出現(xiàn)了四位數(shù)的掛單，而這個價位甚至連小整數(shù)位也不是，但卻是我們能夠看到的最高賣出價位。該價位不會立刻成交，掛給市場看的作用更大些。
　　“空檔”是另外一個掛單的重要特征。對于8元多價位的個股來說空檔偶爾出現(xiàn)是合理的，但上表中的買進價中我們看到了三個空檔，在買④和買⑤之間居然相差5分錢。我們知道市場自然交易中的一個重要特點就是“小單的真實性”，因為我們無法通過人為的因素使掛單減少，因此空檔的出現(xiàn)一定是自然的。既然在買進價中出現(xiàn)了這么多的空檔，那么在賣出價中也應該有相應的空檔，可惜我們沒有找到哪怕是一個空檔。
　　以上兩個特征的分析結果表明上表出現(xiàn)了非自然掛單，由于“小單的真實性”，所以我們分析的重點在于賣單的掛單和買①的掛單。
　　既然掛單不真實，那么我們就可以排除散單掛單的可能性，剩下的就是主力單或者一次性大單。
　　從掛單的結果看，賣壓沉重是明顯的，買①之下似乎也沒有什么接單，因此市場的浮動籌碼就會選擇提前賣出，而買單則并不會急于馬上出手。然而買①的單子并不小，表明大資金的目的在于買進。由于非自然交易雙方配合默契，所以我們認定這些單子來源于同一個大資金，也就是在已有籌碼的基礎上繼續(xù)買進。這就是增倉，至于是主力還是一次性單子則需要其他更多的細節(jié)來輔助詮釋。
　　類似上表中的掛單在1月份特別是春節(jié)前已經經常出現(xiàn)。如果該股以前有過主力運作，那么主力回補的可能性較大。如果沒有主力那就是某張一次新大單在回補。
　　上表中的掛單是一種增倉的情況，還有一種尾市的刻意打壓也屬于增倉或即將增倉行為，如果只是為了建倉就不會有那么多的籌碼用于打壓。
　　也許投資者手中持有的個股也會遇到上面兩種情況，那并不說明個股的走勢弱于市場，恰恰相反，這類個股將會有較好的市場表現(xiàn)，特別是前期有主力運作的個股更需要關注。

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