隨機(jī)指標(biāo)KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析股市上的超買超賣,走勢背離及K線、D線和J線相互交叉突破等現(xiàn)象,從而預(yù)測股價(jià)中、短期及長期趨勢。KDJ是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具,但具體運(yùn)用時(shí),投資者可能會發(fā)現(xiàn)KDJ的分析結(jié)果和實(shí)際走勢存在著特別大的差別,有時(shí)還會得出相反的結(jié)論,這其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法,而對KDJ分析指標(biāo)的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上,重點(diǎn)挖掘KDJ指標(biāo)的內(nèi)在規(guī)律,詳細(xì)分析KDJ的一些特殊研判功能。
KDJ指標(biāo)是三條曲線,在應(yīng)用時(shí)KDJ指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是從KDJ三個(gè)參數(shù)的取值、KDJ曲線的形態(tài)、KDJ曲線的交叉、KDJ曲線的背離和K線、D線、J線的運(yùn)行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價(jià)曲線的配合等六個(gè)方面來考慮。
一、KDJ的取值 1、取值范圍 KDJ指標(biāo)中,K值和D值的取值范圍都是0—100,而J值的取值范圍可以超過100和低于0,但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0—100。通常就敏感性而言,J值最強(qiáng),K值次之,D值最慢,而就安全性而言,J值最差,K值次之,D值最穩(wěn)。 2、超買超賣信號 根據(jù)KDJ的取值,可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域,即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn),K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū),是買入信號，股票學(xué)習(xí)網(wǎng)K、D、J這三值在80以上為超買區(qū),是賣出信號，K、D、J這三值在20—80之間為徘徊區(qū),宜觀望。
3、 多空力量對比 一般而言,當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí),表示多空雙方力量均衡，當(dāng)K、D、J三值都大于50時(shí),表示多方力量占優(yōu)，當(dāng)K、D、J三值都小于50時(shí),表示空方力量占優(yōu)。 二、KDJ曲線的形態(tài) KDJ指標(biāo)的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)KDJ指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時(shí),也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時(shí)機(jī)的一種分析方法。另外,KDJ指標(biāo)曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。 1、當(dāng)KDJ曲線在50上方的高位時(shí),如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài),可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢,股價(jià)即將大跌,應(yīng)及時(shí)賣出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn),其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。 2、當(dāng)KDJ曲線在50下方的低位時(shí),如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài),可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢,股價(jià)即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn),其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。 3、KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。
三、KDJ曲線的交叉 KDJ曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式 一般而言,在一個(gè)股票的完整的升勢和跌勢過程中,KDJ指標(biāo)中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。 1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段很長時(shí)間的低位盤整行情,并且K、D、J三線都處于50線以下時(shí),一旦J線和K線幾乎同時(shí)向上突破D線時(shí),表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng),股價(jià)跌勢已經(jīng)結(jié)束,將止跌朝上,可以開始買進(jìn)股票,進(jìn)行中長線建倉。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。 2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升過程中的盤整行情,并且K、D、J線都處于50線附近徘徊時(shí),一旦J線和K線幾乎同時(shí)再次向上突破D線,成交量再度放出時(shí),表明股市處于一種強(qiáng)勢之中,股價(jià)將再次上漲,可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲,這就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。 3、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過前期一段很長時(shí)間的上升行情后,股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下,一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時(shí)向下突破D線時(shí),表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢,股價(jià)將大跌,這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票,這就是KDJ指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。 4、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌后,而股價(jià)向上反彈的動力缺乏,各種均線對股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí),KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近,但未能重返80線以上時(shí),一旦J線和K線再次向下突破D線時(shí),表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中,股價(jià)還將下跌,可以再賣出股票或觀望,這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。四、KDJ曲線的背離 KDJ曲線的背離就是指當(dāng)KDJ指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。 當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢一峰比一峰高,股價(jià)在一直向上漲,而KDJ曲線圖上的KDJ指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低,這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號,表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌,是賣出的信號。 當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢一峰比一峰低,股價(jià)在向下跌,而KDJ曲線圖上的KDJ指標(biāo)的走勢是在低位一底比一底高,這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號,表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲,是買入的信號。 與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣,KDJ的背離中,頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位,KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí),可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下,投資者可以及時(shí)賣出股票，而股價(jià)在低位,KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時(shí),一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn),并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。 五、K、D、J曲線運(yùn)行的狀態(tài) 1、當(dāng)J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時(shí),說明股價(jià)的弱勢整理格局可能被打破,股價(jià)短期將向上運(yùn)動,投資者可以考慮少量長線建倉。 2、當(dāng)J曲線向上突破K曲線并迅速向上運(yùn)動,同時(shí)曲線也向上突破D曲線,說明股價(jià)的中長期上漲行情已經(jīng)開始,投資者可以加大買入股票的力度。 3、當(dāng)K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時(shí)向上快速運(yùn)動時(shí),說明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入短線強(qiáng)勢拉升行情,投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。 4、當(dāng)J曲線經(jīng)過一段快速向上運(yùn)動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時(shí),說明股價(jià)短期上漲過快,將開始短線調(diào)整,投資者可以短線賣出股票。 5、當(dāng)D曲線也開始在高位向下掉頭時(shí),說明股價(jià)的短期上漲行情可能結(jié)束,投資者應(yīng)中線賣出股票。6、當(dāng)K曲線也開始在高位向下掉頭時(shí),說明股價(jià)的中短期上漲行情已經(jīng)結(jié)束,投資者應(yīng)全部清倉離場。 7、當(dāng)K、D、J曲線從高位同時(shí)向下運(yùn)動時(shí),說明股價(jià)的下跌趨勢已經(jīng)形成,投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。
六、KDJ曲線與股價(jià)曲線的配合使用1、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升,表明股價(jià)中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價(jià)有望繼續(xù)上漲趨勢,投資者應(yīng)繼續(xù)持股或逢低買入。
2、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降,表明短期內(nèi)股價(jià)將繼續(xù)下跌趨勢,投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。
3、當(dāng)KDJ曲線從高位回落,經(jīng)過一段時(shí)間強(qiáng)勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高,而股價(jià)曲線也在高位強(qiáng)勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高,表明股價(jià)的上漲動力依然較強(qiáng),投資者可繼續(xù)持股待漲。
4、當(dāng)KDJ曲線從高位回落,經(jīng)過一段時(shí)間盤整后再度向上,但到了前期高點(diǎn)附近時(shí)卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時(shí),而股價(jià)曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高,KDJ曲線和股價(jià)曲線在高位形成了相反的走勢,這可能就意味著股價(jià)上漲的動力開始減弱,KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時(shí)投資者應(yīng)千萬小心,一旦股價(jià)從下,應(yīng)果斷及時(shí)地離場。
5、當(dāng)KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中,經(jīng)過一段時(shí)間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低,而股價(jià)曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低,表明股價(jià)的下跌動能依然較強(qiáng),投資者可繼續(xù)持幣觀望。
6、當(dāng)KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落,但回調(diào)到前期低點(diǎn)附近時(shí)止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時(shí),而股價(jià)曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低,KDJ曲線和股價(jià)曲線在低位形成相反的走勢,這可能就意味著股價(jià)下跌的動能開始衰弱,KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時(shí)投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價(jià)動向,一旦股價(jià)向上就可以短線買入,等待反彈的出現(xiàn)。

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