用投資面館的思路買股票
從本質(zhì)上講,股票代表公司,買股票自然也就是買公司。這個(gè)公司可能一家大型造紙工廠,也可能是一家餐飲集團(tuán),甚至是一家微型餐飲集團(tuán)——面館。面館是大部分人都有條件上手,并且有意愿去做的生意。
當(dāng)然,有情調(diào)的也可以把面館腦補(bǔ)成咖啡館
我們今天就從投資面館的角度,講講買股票。
買股票和入股一家面館最大的不同,可能只是有這么一個(gè)交易市場,面館的股份可以自由高效流通,其他別無二致。
由于所有權(quán)和管理權(quán)分離,你作為面館老板之一,并不介入經(jīng)營。同時(shí),在這個(gè)面館股權(quán)自由交易的市場,零股財(cái)經(jīng)網(wǎng)時(shí)不時(shí)都會(huì)有傻子掛高價(jià)或者超低價(jià),想要買你的股份。這是作為面館股東,日常遇到最多的問題。
傻子出價(jià)低的時(shí)候,你可能不會(huì)賣。但說不定隔段時(shí)間面館突然生意就變差了,傻子出價(jià)更低了,這時(shí)候又有些悔不當(dāng)初。
傻子出價(jià)高的時(shí)候,說不定你就賣了,滿心以為自己賺了,但一回頭,發(fā)現(xiàn)面館突然成了網(wǎng)紅店,人氣爆棚、日進(jìn)斗金,一算虧大了。
誰都不知道面館發(fā)展如何,但關(guān)注面館股份的價(jià)格,而忽略面館的經(jīng)營狀況,肯定是舍本逐末。
持有面館股份獲益最多的,也終究式長拿一家有潛質(zhì)面館的股份,等它財(cái)源細(xì)流不絕的進(jìn)入口袋人,也是等它做大做強(qiáng)、做成連鎖、做成餐飲集團(tuán)的人。也就是所謂的,短線是銀、長線是金。
那么我們梳理一下,如何才能判斷一家面館有做大做強(qiáng)的潛質(zhì),值得果斷出手長拿呢?
投資鋪面成功的人很多。
大洋彼岸的華爾街,在波瀾壯闊的兩個(gè)世紀(jì)中,無數(shù)先賢前赴后繼,最終有多條清晰的路徑被踩了出來,其中最引人關(guān)注的是價(jià)值投資一派,這一群人被統(tǒng)稱為多德都市的超級(jí)投資者們。他們?yōu)橥顿Y面館,完善了一系列投資理論。今天說的投資面館,都有其理論的影子。
即便不管他們,從入股小面館的本質(zhì)出發(fā),依然有章法可循。
就目前來說,我的總結(jié)是以下三層。
第一層,是用最基礎(chǔ)和單一的邏輯,決定是否用買入一家面館的股份,然后實(shí)現(xiàn)投資盈利。
抓住盈利的單線條邏輯,“因?yàn)槭裁,所以這家面館股份價(jià)格要漲”。
只要邏輯夠強(qiáng),那么上漲把握就夠大,賺錢基本沒懸念。
比如某個(gè)真正的牛人給你說某家面館肯定能做大,他說得言辭懇切,而你在聽得心潮澎湃之前,早已對(duì)這個(gè)人有了充足乃至過分的認(rèn)可了。隨即跟著投資,然后賺了。
邏輯也很簡單,因?yàn)樗顿Y很牛,我信任他,所以這筆生意幾乎穩(wěn)賺?偨Y(jié)下來就是,因?yàn)檎J(rèn)可人,所以賺錢沒問題。
在很多年前買了巴菲特的伯克希爾.哈撒韋股票的人們,幾乎都成了百萬、千萬乃至億萬富翁。
再比如,你發(fā)現(xiàn)一家面館開在交通要道——火車站出入口。由于店鋪簽約早,租金很便宜。咱們知道,面館中租金是大頭,幾乎要占據(jù)近25%的營業(yè)收入,因此這家面館經(jīng)營起來成本非常低。這種情況下,即便廚師煮的面巨難吃,店長是豬一樣的選手,恐怕也擋不了面館的財(cái)源滾滾。
成本低,是這家面館賺錢的根本保障。因?yàn)槌杀镜,所以賺錢沒懸念。不要小看成本低,這是可口可樂縱橫全球無敵手的根本大法。
再比如,你在某個(gè)繁華的街區(qū),發(fā)現(xiàn)只有一家面館,且因?yàn)楦鞣N原因,該地區(qū)只能開這么一家。
這時(shí)候面館就具有了壟斷性。在壟斷的情況下,參照上一條,即便廚師和店長都是豬隊(duì)友,也難阻面館盈利。結(jié)論就是,因?yàn)閴艛,所以賺錢。類似于巴菲特的喜詩糖果。
再比如,你知道某個(gè)餐飲集團(tuán)的店長非常牛,開發(fā)及管理能力特強(qiáng),此前面館開一家火一家。他現(xiàn)在又開了一家,所以你斷定這家面館會(huì)火。那么,投資邏輯就是,因?yàn)楣芾韴F(tuán)隊(duì)非常強(qiáng),所以大概率賺錢。
再比如…
類型非常多,當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一家面館絕對(duì)的閃光點(diǎn),然后據(jù)此投資,賺錢的概率就會(huì)非常大。
認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)目標(biāo)前行,這是投資面館賺錢最簡單的方法,通常很多時(shí)候也是做事成功的方法。
第二層,金水財(cái)經(jīng)是在第一層次基礎(chǔ)上的延伸,從單點(diǎn)邏輯延伸到多點(diǎn)邏輯的相互印證。
咱們繼續(xù)說投資面館。
如果你發(fā)現(xiàn)一家成本很低的面館,但你還是心有疑惑,決定去深入地發(fā)掘一番。
你想了解它在客戶中的評(píng)價(jià),就去周邊商店和營業(yè)員聊天,問他們平時(shí)吃飯?jiān)谀,面館風(fēng)評(píng)怎樣。
你想了解它周圍環(huán)境,就去周圍逛了一圈,看商圈是否火爆,消費(fèi)檔次在哪,面館在商圈中位置是否顯眼。
你想了解它管理水平,就去吃了幾次面,看了下員工的精神面貌。
最后,經(jīng)過幾個(gè)關(guān)鍵要素的綜合評(píng)價(jià),發(fā)現(xiàn)這是一家處在火爆商圈、區(qū)位好、客戶評(píng)價(jià)高、員工精神面貌佳的公司。
翻譯過來,就是行業(yè)景氣度高且容易受益,客戶結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,公司管理水平高的好公司。
通過多點(diǎn)印證,最終證明這家面館值得投資。
這一點(diǎn)表現(xiàn)在股票上,金水財(cái)經(jīng)就是你通過你在其他公司的財(cái)報(bào),看到這家公司的身影,看到客觀條件下的該公司,看到客戶乃至同業(yè)眼中的該公司。通過多角度的多點(diǎn)式的交互協(xié)同印證,最終夠了一個(gè)更全面得投資圖譜。
另外,如果多個(gè)多點(diǎn)式的交互印證,都成為強(qiáng)邏輯,也就是上述第一層中的幾個(gè)閃光點(diǎn)全集中在一家公司上。
毫無疑問,20年一遇的投資機(jī)會(huì)就出現(xiàn)了。這個(gè)有具體案例,比如茅臺(tái)被稱為A股無死角的公司,是有原因的,以后說。
而且,在不同公司的相互印證中,還能逐漸梳理出行業(yè)的起伏脈動(dòng)。
你會(huì)對(duì)上市公司、行業(yè)周期、增長和收縮,有更深刻的理解。
第三層,謂之入微,就是把公司挖掘更加深入、細(xì)化。
你準(zhǔn)備投資一家面館,在此之前,做了足夠細(xì)致的調(diào)研。
你每天釘在面館門口,數(shù)商圈人流量、數(shù)就餐人數(shù)、數(shù)員工人數(shù),評(píng)估客單價(jià)。然后得出捕獲率、商圈消費(fèi)能力、面館定位和運(yùn)營水平,以及每天業(yè)績。
你去拜訪面館門店的業(yè)主,以及旁邊租戶、業(yè)主,了解商圈租金水平。
你去供電局,查它每個(gè)月耗電量,然后根據(jù)它每天開業(yè)時(shí)間、用電消耗,計(jì)算正常用量。
你去燃?xì)夤,查了它每月的用氣量,然后根?jù)它煮面鍋的功率,計(jì)算每月的耗量是否正常。
你去水務(wù)公司…
等你把這一切做完,這家面館已經(jīng)在你眼中一覽無余了。賺不賺錢,有沒有發(fā)展空間,面館還投不投,心里自然門兒清。投資怎能不下苦功。
然后,我們把這點(diǎn)反應(yīng)在股票的追蹤上,就是統(tǒng)計(jì)每個(gè)月的數(shù)據(jù),產(chǎn)銷量、客流狀況,觀察每個(gè)季度、年度,數(shù)據(jù)的變化。
一方面,從細(xì)微的變化去發(fā)現(xiàn)趨勢和真相。因?yàn)橼厔莸难葸M(jìn)和改變,會(huì)得到各方面的印證。就像客流增多了,面館消耗的水電氣都會(huì)上漲,如果呈相反狀態(tài),那么這家面館肯定是有問題的。
另一方面,我們也根據(jù)關(guān)鍵數(shù)據(jù)和同類的相比,通過可比性,判斷優(yōu)劣。就像去問業(yè)主或者其他門店,了解真實(shí)的房租水平一樣。
當(dāng)研究得足夠深,最終才能批判邏輯的正確與否,才能發(fā)現(xiàn)利潤真正的源頭,就像溯溪流往上找到源頭,然后回溯來時(shí)路,見證從溪流到大河最終匯聚汪洋的歷程。
在投資這塊,我們順著河流往上,最終只能總結(jié)一下目前茅臺(tái)破千元的原因。
發(fā)現(xiàn)源頭的作用,要在于判斷它水量是否長年充沛,沿路海拔落差是不是夠大,判斷它是否有足夠的力量匯聚江海。這并非一個(gè)輕松活。
最后,三個(gè)層次都能賺錢,也沒有高下之分。
第一層是線性的投資,從點(diǎn)到點(diǎn),像釣魚,第二層是面式投資,全面一些,像網(wǎng)魚,第三層式立體式的,全面,多角度,像池塘養(yǎng)魚。做的好,都有魚吃,弄不好,都只有餓肚子。
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