股票投資，最重要的就是知道什么時(shí)候該買(mǎi)進(jìn)，什么時(shí)候該賣(mài)出，還有就是買(mǎi)進(jìn)多少，世紀(jì)查詢(xún)網(wǎng)賣(mài)出多少的問(wèn)題。短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)看熱點(diǎn)，中長(zhǎng)線(xiàn)就看業(yè)績(jī)和價(jià)值投資了。之前我已經(jīng)論述了短線(xiàn)炒股的不可持續(xù)性。所以我就不在討論短線(xiàn)炒股了。我主要講的就是長(zhǎng)線(xiàn)投資的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的確定。

　　長(zhǎng)線(xiàn)股票投資，可以分兩種情況。一是投資業(yè)績(jī)優(yōu)良的白馬股，二是等待大盤(pán)的時(shí)機(jī)，在大盤(pán)的歷史區(qū)域底部建倉(cāng)。投資業(yè)績(jī)好的白馬股看似什么時(shí)候買(mǎi)進(jìn)都不吃虧。但是也有很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槭裁词挛锒际怯幸粋�(gè)發(fā)展周期的，不可能一直長(zhǎng)盛不衰。當(dāng)前看似很強(qiáng)盛的上市公司，也很可能由于某些突發(fā)原因或者是發(fā)展瓶頸，業(yè)績(jī)就急轉(zhuǎn)直下。這樣的例子還是有很多的。比如東阿阿膠，涪陵榨菜等。這些公司強(qiáng)盛的時(shí)候股價(jià)都是很高的，而且各種機(jī)構(gòu)評(píng)估都是節(jié)節(jié)高升。所以我們肯定是買(mǎi)不到低位的。如果形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，那我們就是高位套牢。就像高位接盤(pán)中石油一樣，永遠(yuǎn)無(wú)法解套。

　　所以，我這里就強(qiáng)調(diào)第二個(gè)長(zhǎng)線(xiàn)投資的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的確定了。怎么確定大盤(pán)是歷史區(qū)域底部呢？根據(jù)這二三十年的大盤(pán)走勢(shì)來(lái)看。確定大盤(pán)區(qū)域底部的唯一有效辦法就是觀(guān)測(cè)整個(gè)A股的破凈股數(shù)量的占比。通過(guò)這幾次熊市底部破凈股數(shù)據(jù)分析，我們可以得出一個(gè)平均值，那就是整個(gè)A股破凈股數(shù)量的占比達(dá)到8%以上時(shí)，我們就可以大致的認(rèn)為此時(shí)是大盤(pán)的低點(diǎn)。但此時(shí)也不能確定為買(mǎi)點(diǎn).因?yàn)殡S著A股數(shù)量的不斷增多，垃圾公司也會(huì)越來(lái)越多，所以這個(gè)破凈股占比率也要適當(dāng)?shù)奶嵘�。所以我認(rèn)為當(dāng)前A股市場(chǎng)，只有破凈股占比達(dá)到10%以上時(shí)，才能判定是大盤(pán)的歷史區(qū)域底部。

　　此外，觀(guān)測(cè)每股收益為正數(shù)的股票中最低市凈率的股票其市凈率是多少。因?yàn)楣墒兄杏泻芏嗟睦�圾公司，看這些公司的市凈率和市盈率是沒(méi)有任何意義的，不是虛假數(shù)值就是過(guò)期數(shù)值。是不是好公司，最基本的就是這個(gè)公司是賺錢(qián)的，不是虧錢(qián)的，每股收益要是正數(shù)。每一個(gè)上市公司，只要是盈利的，我們就可以用每股凈資產(chǎn)來(lái)判斷它的價(jià)值。當(dāng)然，我們判斷出來(lái)的也只是一個(gè)大概的數(shù)字。我們可以認(rèn)為，一支股票的價(jià)值就是其每股凈資產(chǎn)的1.2倍-1.5倍之間。而每一支股票都會(huì)有一定的泡沫空間，那就取值1.5-1.8倍之間。好了，于是我們就可以這么想，如果我們買(mǎi)一支股票，如果其當(dāng)前市凈率在0.6之下的話(huà)，那么，我們?cè)趯��?lái)，最少也能獲利150%-200%，這是一個(gè)好的心理預(yù)期。有了這個(gè)心理預(yù)期，你才敢行動(dòng)。

　　舉一個(gè)例子，看看華夏銀行這支股票，在2018年8月至10月之間，這支股票的市凈率都在0.55左右徘徊，當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)的大盤(pán)點(diǎn)位是2440-2650之間。再看看當(dāng)時(shí)整個(gè)A股市場(chǎng)的破凈股數(shù)量占比，也在8%-12%之間起伏。如果你明白我所講的道理，就能判定當(dāng)時(shí)是以個(gè)絕佳的買(mǎi)點(diǎn)。這不是馬后炮，有真實(shí)交易記錄為證。大盤(pán)在3000點(diǎn)的時(shí)候華夏銀行的市凈率也在0.6之下，也有很多收益為正數(shù)的股票的市凈率也在0.6之下。但3000點(diǎn)的時(shí)候整個(gè)A股市場(chǎng)的破凈股占比卻沒(méi)有超過(guò)8%。所以這兩種方法要結(jié)合起來(lái)用�，褂芯褪牵�財(cái)經(jīng)頭條行情做長(zhǎng)線(xiàn)價(jià)值投資，不要奢望能買(mǎi)到最低點(diǎn)位，在一個(gè)差不多的區(qū)域就可以買(mǎi)進(jìn)了。實(shí)在不放心就分兩次建倉(cāng)，先買(mǎi)一半，跌10%再買(mǎi)一半。然后就放著靜等牛市就行了。好的心態(tài)才是關(guān)鍵。

　　當(dāng)然，在實(shí)際操作中，必然要將這些標(biāo)準(zhǔn)精細(xì)化。以上所講，只是告訴你，大盤(pán)跌到怎樣一個(gè)點(diǎn)位才能夠買(mǎi)進(jìn)做長(zhǎng)線(xiàn)投資。并不是要你在那個(gè)點(diǎn)位去買(mǎi)華夏銀行、信達(dá)地產(chǎn)這樣的股票。事實(shí)上，買(mǎi)入這樣的股票，將來(lái)的漲幅也只是比大盤(pán)好那么一點(diǎn)。在這樣的一個(gè)絕佳的大盤(pán)買(mǎi)點(diǎn)，要想低風(fēng)險(xiǎn)和高收益同時(shí)兼顧，就要選擇買(mǎi)入證券股。證券股在A(yíng)股歷史的表現(xiàn)來(lái)看，每一次在大盤(pán)區(qū)域底部買(mǎi)入，并能急流勇退的話(huà)，都能有三四倍甚至五六倍的收益。這比買(mǎi)銀行股受益高，也比買(mǎi)白馬股風(fēng)險(xiǎn)低。從證券板塊中選一直不溫不火的股票，不能是次新股，財(cái)經(jīng)頭條行情不能有大量的非流通盤(pán)，市值中等的就行。

　　接下來(lái)，我就講講如何賣(mài)出。賣(mài)出一只股票，技術(shù)層面都是次要的，主要的心理層面的因素。如果一直股票已經(jīng)獲利兩倍多了，是繼續(xù)持倉(cāng)還是賣(mài)掉呢？記住，軟件上所有的均線(xiàn)指標(biāo)都是馬后炮，其作用就是讓大家朝三暮四心亂如麻，于是就頻繁的交易，于是軟件所屬的證券公司或網(wǎng)絡(luò)金融公司就能賺錢(qián)。真的，就只有這個(gè)作用。之前我所講的個(gè)股價(jià)值評(píng)估方法只是一個(gè)框架，把我們的交易行動(dòng)規(guī)范在這個(gè)框架之內(nèi)。事實(shí)上股市里五花八門(mén)的股票多的是，業(yè)績(jī)差的要死，可股價(jià)卻被炒上天，市凈率幾十倍。這樣的股票我也沒(méi)法解釋。但是我們只要在這個(gè)框架之內(nèi)交易，就可以穩(wěn)定的盈利。如果你已經(jīng)感覺(jué)到股市泡沫顯著，卻還不愿意離開(kāi)，那你就不適合股票投資。你即使賺到了更多的錢(qián)，最終都是要吐出去的。

　　那么，我們?cè)鯓优袛喙墒械呐菽�程度呢？我們可以將股市泡沫分為三個(gè)等級(jí)。初級(jí)泡沫是股市里每股收益為正數(shù)的股票中不存在破凈股。中級(jí)泡沫是整個(gè)股市不存在破凈股。高級(jí)泡沫是大盤(pán)指數(shù)突破歷史高點(diǎn)。當(dāng)我們感覺(jué)股市已經(jīng)處在第二階段的時(shí)候，就要果斷的賣(mài)出空倉(cāng)等待下一次的機(jī)會(huì)。將來(lái)股票數(shù)量越來(lái)越多，也許大盤(pán)已經(jīng)很高了，但還是存在破凈股這種情況。但在目前A股市場(chǎng)來(lái)看，牛市消滅所有破凈股還是沒(méi)有問(wèn)題的。

　　很多人以為能賺錢(qián)的炒股技術(shù)很多，其實(shí)真正能長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的技術(shù)少之又少。我不僅是給大家推薦這么一個(gè)長(zhǎng)線(xiàn)交易模型，更重要的是否定那些看均線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)等等的常規(guī)式炒股技術(shù)。而我做股票咨詢(xún)服務(wù)的重點(diǎn)就是講清楚為什么常規(guī)式炒股技術(shù)是坑人的，讓大家跳出這個(gè)大坑，不再受馬后炮技術(shù)指標(biāo)的誤導(dǎo)，做理性健康的股票投資。

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