一、分析大盤漲跌趨勢

　　首先分析大盤中長期的牛熊趨勢，確定大牛市、小牛市或熊市，進行買賣操作。

　　1、分析的重要性

　　歷史證明，大盤指數(shù)見頂熊市來臨，80%以上的股票，無論質(zhì)地好壞，都會隨著大盤一起下跌。一起下跌是大概率事件，少數(shù)股票逆勢上漲是小概率事件。

　　在牛市大膽出手買賣股票，在熊市龜縮收手持有現(xiàn)金。

　　把握大概率事件，故而分析大盤牛熊是股票投資的首要任務。

　　2、常見錯誤分析方法

　　常見的有經(jīng)濟宏觀分析、指標微觀分析兩種。此兩種方法事實證明都是錯誤的。

　　采用經(jīng)濟宏觀分析法有經(jīng)濟學家、股票戰(zhàn)略家、券商等。他們運用所鐘愛的幾十種商業(yè)和經(jīng)濟指示器來闡釋。事實上不是經(jīng)狀況引領股票市場，而是股票市場引領經(jīng)濟的發(fā)展。他們是因果顛倒，結(jié)果必然會犯錯。

　　采用指標微觀分析法有各種指標專家。他們跟蹤50-100種指標，如騰落指數(shù)。他們此次成功下次就失敗。成功率不高。因為各種指標都是派生的，遠不如直接研究指數(shù)的漲跌及成交量的變化正確。

　　3、完結(jié)點法來分析大盤牛熊頂部底部

　　在大盤日K線圖中，發(fā)現(xiàn)第一個完結(jié)點：頂部，相比前一日創(chuàng)新高卻收盤大跌、放大量，底部，相比前一日創(chuàng)新低卻收盤大陽、放大量。其他完結(jié)點不一定創(chuàng)新高或創(chuàng)新低，但收盤時必須比較前一日大跌、放大量。

　　①、頂部完結(jié)點法判斷大盤頂部

　　相比前一日，第一次出現(xiàn)創(chuàng)新高收盤大跌(-2%以上)、放大量(大20%以上)完結(jié)點，就要高度重視。發(fā)現(xiàn)接下來的信號判斷。

　　在2-4周內(nèi)接著出現(xiàn)：相比前一日3-5次大跌(-1%以上)、放大量完結(jié)點。就可基本判斷牛市見頂。

　　②、底部完結(jié)點法判斷大盤底部

　　相比前一日，第一次出現(xiàn)創(chuàng)新底收盤大漲(+2%以上)、放大量(大20%以上)完結(jié)點，就要高度重視。發(fā)現(xiàn)接下來的信號判斷。

　　隨后2周內(nèi)出現(xiàn)：相比前一日7-10次大漲、放大量完結(jié)點。就可基本判斷牛市來臨。在出現(xiàn)4-7次完結(jié)點時就入場抄底。

　　一般要經(jīng)歷2-3段小熊市(每次跌18-20%甚至更多)，大盤嘗試多次性的反彈，但不會出現(xiàn)確認的底部信號，直至大底部出現(xiàn)時才出現(xiàn)底部確認信號。

　　4、指標龍頭股信號顯示牛熊頂?shù)?/p>

　　頂部：龍頭股明顯滯漲、多數(shù)進入最后的震蕩劇烈。

　　底部：有5%以上的股票完成創(chuàng)歷史新高。

　　①、可以徹底放棄過去運用各種技術(shù)及基本分析法來判斷牛熊的頂?shù)撞俊Ｒ驗槌Ｒ?guī)方法界定頂?shù)撞繒r股價已經(jīng)下跌或上漲20%以上，個股損失30%以上。

　�、�、此條的核心內(nèi)容就是運用頂?shù)椎耐杲Y(jié)點來判斷可操作的牛市。

　�、�、此法研判底部成功率很高，但是頂部信號較多，故而頂部還需結(jié)合其他指標綜合判斷。

　　④、此法的實用功能就是：大牛市或小牛市來臨，能夠堅定及時抄底、能夠堅定中期持股，最后獲取利潤的最大化。

　　二、執(zhí)行止損、止盈制度

　　股票買入后出現(xiàn)股價下跌，要堅決執(zhí)行止損目標。如果股價按計劃持股5-10天上漲20-30%執(zhí)行止盈目標。

　　買入價的止損位：下跌7-8%堅決賣出，毫不猶豫。

　　買入價的止盈位：上漲20-30%考慮賣出。

　　買入組合：一般滿倉3-5只股票。只要三分之一的股票盈利20-30%，其余三分之二虧損7-8%，就可持平。在大牛市中一般成功率在70%以上。

　　改變發(fā)洋財、賺1、2、5倍觀念，股市總體思路是積小勝為大勝，講究穩(wěn)定積累財富。

　　三、好股票最佳時機買入

　　牛市來臨后，考慮在最好的時機買入最好的股票。每一波牛市的領漲股熱點板塊都不一樣。每次大漲2-10倍后的股票隨后都要平均下跌72%，有的大跌90%以上。每一只股票大漲時機只有1-2年，少數(shù)可以上漲3-5年。

　　所以，一要研究未來牛市的領漲板塊(也就是核心股票池)，也就是未來幾年的高景氣行業(yè)板塊，二要觀察發(fā)現(xiàn)這些核心股票池股票的買入?yún)^(qū)域。

　�、�、最好的股票——未來領漲的新興行業(yè)板塊股池

　　每股收益

　　1、最近一季每股收益與去年相比大于25%。

　　2、最近或較前季度每股收益與上季相比增速要快，即加速增長。

　　3、過去三年每股收益平均增長大于25%以上。

　　產(chǎn)品銷量

　　4、最近季度銷量增長25%以上，前三季度銷量加速增長。

　　毛利率

　　5、毛利率高于行業(yè)平均水平。

　　凈資產(chǎn)收益率

　　6、大于15%。

　　現(xiàn)金流

　　7、高成長的科技公司至少20%的現(xiàn)金流。

　　基本面和相對強度等級

　　8、《投資者商業(yè)日報》基本面排列等級90分以上、12或6個月相對強度90分以上。日報登載排名前100名的公司�，�本面按前三年每股收益增長、前一季度增長打分排名，前100名。相對強度電腦按250日、125日排序，前100名。

　　行業(yè)景氣度

　　9、排名前10位。

　　機構(gòu)投資者

　　10、基金、保險等機構(gòu)連續(xù)幾個季度增倉。

　　股票回購

　　1、公司回購2-10%的股份就很好。

　　主營業(yè)務

　　12、公司主營業(yè)務市場前景、現(xiàn)在未來的市場占有率、競爭對手、發(fā)展目標、盈利預測等基本面要了解。

　　另外盡可能發(fā)現(xiàn)行業(yè)里收益增長、凈資產(chǎn)收益、毛利、銷售量增長、價格強度等條件最好的排名第一的上市公司。

　�、�、最好的時機——量價雙重突破的買入?yún)^(qū)域

　　主要運用價格和成交量圖表來確定買入時機。

　　主要運用周線圖表。結(jié)合日、月、5、10、15、30、60分圖表。

　　均線設置：日線，3日、18日、30日、50日、250日線，分時圖，加1日線，周線，3周、10周、30周。

　　均量線設10周均線。

　　指標主要運用MACD、布林線、相對強度平均線(10周或50天)。

　　杯柄狀典型圖形。

　　先在前期創(chuàng)下歷史新高——然后股價回落，時間5-7周，甚至更長1年以上，幅度一般20-30%，有的也高達50%以上，形成左杯部——然后在底部震蕩調(diào)整幾周，有的時間短，形成杯底——然后向右上方運動，通常超過歷史新高10-15%。然后股價再度回落，形成杯柄，調(diào)整幅度一般20-30%、時間較短、交易量縮減非常明顯。

　　買點：放杯柄最低周縮量的兩倍以上、股價突破杯柄區(qū)域高點。(或3、10周均線金叉向上、10周相對強度平均線向上、周KDJ金叉、周布林中軌。)

　　注意杯狀形成期間的周成交量的變化：上漲高于10周均量線的周數(shù)大于下跌高于均量線的周數(shù)，大于8周以上最好，至少4周以上。

　　更要注意杯柄形成縮量時的周成交量的變化：上漲高于10周均量線的周數(shù)大于下跌高于均量線的周數(shù)，大于8周以上最好，世紀查詢網(wǎng)至少4周以上。否則就不好。有的強勢股無柄狀，直接突破歷史新高后上漲。

　　1、平時多花時間建立長期觀察的高成長板塊及股票池。股池一般不超過50只股票，太多，精力不夠。結(jié)合自己理解建立四類股票池：強周期股票池10-15只(地產(chǎn)、有色、證券等)、高景氣行業(yè)股池10-20只(風能太陽能節(jié)能汽車等新能源、生物制藥、通訊設備材料、互聯(lián)網(wǎng)絡、安防產(chǎn)業(yè)等)、上市5年以內(nèi)的弱周期股池10-15只、強勢大牛股池10-15只(50日、125日、250日強度排序，前20名選擇)。

　　2、短線中線趨勢投資相結(jié)合。一般的好股票大漲時間1-2年，少數(shù)3-5年。其過程表現(xiàn)為5浪上漲。第一浪第四浪上漲很復雜，一般采取短線趨勢買賣方法。三浪上漲很流暢，一般無周陰線，可采取中線趨勢買賣方法。

　　3、短線趨勢買賣法。

　　一般持股1-2周。上漲目標20-30%。

　　采用5、15、30、60分鐘線確定買賣。均線設置1、3、18、30、50日線。

　　買入：1、3、18、30、50日線剛剛多排第一次買入。股價首次(最多第二次)回到18日均線附近、18均線繼續(xù)呈較大角度上升(45度以上最好)，3日線拐頭向上金叉18日線、30分及60分MACD金叉確認后第二次第三次買入。再則3、18、30日死叉后再金叉第1-3次買入�？梢栽谝欢螘r間內(nèi)反復做1-3只股票。特別記住18日線就是短期趨勢投資的生命線，買點一定出現(xiàn)在該線上下，并且是首次回落生命線、最多第二次回落生命線，否則一定要等待18日線重新拐頭向上再考慮做。

　　賣出：達到上漲目標位20-30%賣出，3日線拐頭向下、1日線與3日線死叉賣出。

　　4、中線趨勢買入法。

　　持股2-6個月。上漲目標翻倍。

　　符合如下條件買入：周縮量、周陽線成交量大于10周均量線的周數(shù)遠大于周陰線成交量大于10周均量線的周數(shù)、放周地量兩倍以上的大量、3與10周線金叉拐頭向上、10周強度平均線拐頭向上。

　　賣出：股價翻倍以上，股價翻倍后收陰，股價翻倍后收盤在5周線下，股價翻倍后有更好的投資目標。

　　四、及時落袋

　　1、一般采取短期趨勢賣出(見原則3)

　　多數(shù)情況采取短期趨勢賣出，積小勝為長期大勝。

　　2、中期趨勢賣出(見原則3)

　　買入股票處于第2、3浪，注意翻倍后按中期賣出法賣出。

　　股票表現(xiàn)強勁，2-4周內(nèi)或8周內(nèi)大漲50%以上，就可繼續(xù)長期持有，中途調(diào)整20%都不管，直至長期大頂部出現(xiàn)后賣出。

　　3、強勁大牛市采取長期趨勢賣出

　�、�、確定大牛市來臨，在第一臺底部買入領漲新興產(chǎn)業(yè)的龍頭股票。

　　②、如果股價在第一臺像火箭一樣上沖，一般8周內(nèi)(兩個月)上漲50%以上、甚至翻倍，然后放量大跌，制造恐慌，跌幅可達20%，此時因該繼續(xù)持有股票，不要按上漲20%的短線趨勢法賣出，等待繼續(xù)大漲，按長期趨勢賣出。

　�、�、長期趨勢大頂部跡象：

　　加速大陽上漲、跳空高開衰竭缺口、市盈率比初始上漲120-130%、突破長期上漲趨勢線、板塊中2-3只領漲股有出現(xiàn)頂部的股票、大量轉(zhuǎn)送股、執(zhí)行官標榜自我、高管或公司奢侈浪費、公司顯示要做業(yè)內(nèi)最大等等就是大頂部的跡象。

　�、堋⒁坏�決定賣出就一定要堅決，不能賣些留些。

　　五、股票組合

　　1、集中投資

　　建立3-5只股票的倉位組合，最多不要超過10只。

　　不能分散投資，買入太多的股票。股票太多監(jiān)管力量不夠，不易優(yōu)勝劣汰。

　　2、金字塔式買入

　　股價下跌至買入價下方，千萬不能補倉。

　　買入后股價上漲2-3%，可加倉。

　　首次買入30-50%倉位，然后視情況加倉或新買。

　　3、優(yōu)勝劣汰

　　漲勢強勁的龍頭：新興行業(yè)、行業(yè)盈利能力第一、買入后迅速上漲30-50%，有領漲龍頭跡象，短期回調(diào)20%都不管，長期持有，直至長期頂部跡象出現(xiàn)，再賣出。一般是快速回調(diào)、快速收復上漲。

　　一般漲勢：持有2-4周，上漲20-30%，基本面一般，可短線賣出。有機會再買入，按短期趨勢法賣出。

　　滯漲或止損賣出：持有兩周不漲或買入后迅速下跌7-8%，堅決賣出。

　　加倉或新買：剩余資金加買表現(xiàn)好的股票或新買符合條件的股票。

　　每周每月都要檢查監(jiān)管股票組合的表現(xiàn)，然后采取優(yōu)勝劣汰的辦法優(yōu)化組合。

　　4、一般買入20元以上的股票。大熊市可在10-15元買入。10元以下股票不買。

　　5、熊市持有現(xiàn)金。

　　六、具體操作

　　1.買入原則

　　1.1線上陰線買。使用殷保��老師的“線上陰線買”方法，也就是在股票熊期轉(zhuǎn)牛期的時候，當K線由MA17線下運行到線上并且出現(xiàn)第一根陰K線時買入股票。

　　根據(jù)殷氏買入原則的內(nèi)涵，我們可以找到另外一種“線上陰線買”的方法，就是以道氏線MA102為支撐線的股票，可以在MA102的“線上陰線買”。

　　第一種情況買入點位較低，股票成本較低。因為基本運動趨勢并未確認，K線存在繼續(xù)下行的風險。故要設置止損標準，一旦買錯，嚴格止損。第二種情況買入股票成本較高。因為是在牛期的回調(diào)時買入，基本運動趨勢不變，K線肯定會向上運行，安全性高，基本無風險。

　　道氏三重運動曲線

　　道氏把股票指數(shù)的運動按形成原因分解為三種運動，即日常波動、次級運動和基本運動，簡稱股市三重運動。形成日常波動的原因是消息和股民的情緒驅(qū)動，形成次級運動的原因是宏觀政策和主力資金驅(qū)動，形成基本運動的原因是宏觀經(jīng)濟驅(qū)動。

　　道氏三重運動曲線是對不同統(tǒng)計參數(shù)的收盤價的指數(shù)平滑移動平均值的描述。

　　1.1.1日常波動曲線

　　MA17是道氏三重運動的日常波動線，用于描述股市日常漲落規(guī)律，是短期運動曲線。統(tǒng)計參數(shù)取17天，比三周所含交易日多二天，正好符合道氏三重運動原理中的日常波動時間—數(shù)天到數(shù)周。MA17能真實準確反映股市日常波動規(guī)律，為分析研究日常漲落提供科學依據(jù)。

　　MA17是“工作線”。工作原則是“線上工作，線下休息”，交易規(guī)則是“線上陰線買，線下陽線賣”，并設定止損標準。�痪湓捳f，也就是K線運行在MA17線上時進場，運行在線下時退場，且在K線由線下運行到線上后出現(xiàn)第一根陰K線時買入股票，在陽K線碰到布林帶BOLL壓力線時賣出股票。如果買入后下跌，嚴格止損。線上第一根陰K線就是買入命令，K線碰到BOLL壓力線就是賣出命令。有令則行，買錯止損，嚴格遵守，必定成功。

　　1.1.2次級運動曲線

　　MA102是道氏三重運動原理的次級運動，描述的是次級運動規(guī)律，是中期運動曲線。統(tǒng)計參數(shù)取102天，含20.4個交易周或4.76個交易月，時間范圍是數(shù)周到數(shù)月，正好符合道氏三重運動原理中的次級運動時間。用之描述次級運動符合股市客觀實際，能反映股市次級運動規(guī)律。

　　在牛市中，股市日常波動K線很少跌破MA102線，即使跌破了也會迅速返回線上，并重新回到EMA102上。EMA102是強有力的支撐線。

　　1.1.3基本運動曲線

　　MA255是道氏三重運動的基本運動曲線，描述股市基本運動規(guī)律，是長期運動曲線。統(tǒng)計參數(shù)取255天，正好是一年內(nèi)所含的交易日。道氏的基本運動周期最少一年，或幾年。取255為基本運動時間與道氏牛、熊市時間一致，反映了牛、熊市的周期特征。

　　股市基本運動是相對穩(wěn)定的，時間最少一年以上，比次級運動時間要長許多。股市基本運動只與宏觀經(jīng)濟有關(guān)，決定于國家乃至世界經(jīng)濟運行情況，而與股市個體交易者無關(guān)，是人為不可操控的。MA255反映的是股市基本運動的運動特征，如運動方向，運動快慢，運動周期等。

　　1.1.4牛期股票道氏線MA17和MA102運行在MA255線上，K線多數(shù)時間運行在MA17線上，世紀查詢網(wǎng)三線呈多頭排列。在日常波動中，K線以日常波動曲線為中心軸，做上下運動。只有出現(xiàn)次級運動時，MA17才會改變上升趨勢下行，并向MA102靠攏。牛期股票k線極少運行到MA102線下，但在大的次級運動中，K線會運行到MA102線下，并在較短時間內(nèi)就會重新回到線上，繼續(xù)原來的上升趨勢。而MA17波動曲線一般不會下穿MA102。

　　1.1.5運動曲線排列規(guī)律和特征

　　多頭排列和空頭排列：三線呈向上走勢，齊頭并進為多頭排列。多頭排列短線在上，中線在中，長線在下，長線是基線，也叫地線，像大地一樣是很難突破的支撐線。三線呈向下走勢，并頭向下為空頭排列�？疹^排列長線在上，中線在中，51上線早知道短線在下，長線是頂線，也叫天線，是很難逾越的壓力線。

　　牛市中三線呈多頭排列，MA17和MA102運行在MA255基本運動線上。而在熊市中，三線則呈空頭排列，MA17、MA102運行在MA255基本運動線下。多頭排列是道氏線的牛市特征，空頭排列則是道氏線的熊市特征。

　　三線換位：道氏線MA17和MA102依次上穿或下穿MA255叫“三線換位”，也就是三線由空頭排列變成多頭排列，或由多頭排列變成空頭排列。三線換位確認上漲趨勢或下跌趨勢示。如果道氏線短、中二線由下向上穿過基本運動線，即三線換位，確認牛市，反之，短、中二線由上向下穿過基本運動線確認熊市。

　　1.2金叉和似金叉買入。也就是當股票道氏線出現(xiàn)金叉時初步確認股票進入牛期，可選擇適當時機買入股票。如果金叉日K線出現(xiàn)在金叉處，可在當日買入，如果K線離金叉很遠，則可在K線回落時買入，最好是當K線回到MA17附近時買入。

　　金叉和似金叉

　　如果道氏線短線、中線由下向上與長線相交于一點，該點就叫“金叉”。如果三線不是相交于一點，只是近似于一點，該位置就叫“似金叉”。

　　道氏線三線“金叉”或“似金叉”的內(nèi)涵是長、中、短期持倉成本趨于一致，運動趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變。“金叉”和“似金叉”的出現(xiàn)必會形成一波上漲行情。這波上漲行情又叫“金叉行情”。金叉行情漲幅大，少也有30-40%，多則100%以上。

　　“金叉”和“似金叉”是股市或股票運行趨勢轉(zhuǎn)折點。也是買入股票的最佳時機。

　　當然在股市調(diào)整中，有時也會出現(xiàn)假“金叉”或假“似金叉”，只是曇花一現(xiàn)，沒有形成金叉行情。這就需要及時止損。

　　日、周和月線金叉都有效。而且月線金叉比周線金叉、周線金叉比日線金叉更有效，行情更穩(wěn)定持久，漲幅也更大。

　　1.3MA17上穿MA102買入。如果道氏線沒有出現(xiàn)“金叉”或“似金叉”，就以短線上穿中線為買入原則。短線上穿中線后，上行運動趨勢基本形成，短期和中期持倉成本接近，股市下行的風險較小，可選擇K線回調(diào)時買入。

　　1.4MA17上穿MA255線買入。當?shù)朗暇�MA17上穿MA255后，上行運動趨勢更加穩(wěn)固，方向更加明朗，基本運動趨勢已經(jīng)形成，短期持倉成本與長期持倉成本相近，可選擇K線回調(diào)時買入。

　　1.5MA102上穿MA255買入。當?shù)朗暇�中線上穿長線后，實現(xiàn)“三線換位”，上行基本趨勢得以確認，股市進入牛市，個股則進入牛期。只要K線回調(diào)就可買入。當然在三線換位后買入絕對安全，但買入點位或價位較高。這是此買入原則的不足之處。但這種買入原則風險性小，安全性高，是最穩(wěn)健的買入方法。

　　不管是那種買入方法，在“陰K線”出現(xiàn)時買入最好。因為回調(diào)買入股票可降低成本。這里的“陰K線”包括虛陽實陰K線，即收盤價比上個交易日收盤價低的陽K線。

　　2.賣出原則

　　2.1EMA17下穿EMA102賣出。中長期投資股票此時賣出，不是最高點，但也是較高點，利潤也豐厚。

　　2.2EMA17下穿EMA255賣出。如果在道氏線EMA17下穿EMA102時沒來得及賣出，在此時必須賣出。即使虧本也要賣出。否則將被深度套牢，可能血本無歸。如下圖所示。

　　七、買賣原則總結(jié)

　　1、大盤牛市的頂?shù)淄杲Y(jié)點判斷法簡單實用。放棄其他所有基本面、技術(shù)指標的復雜分析，使得股票投資變得很簡單很快樂。

　　2、股票買賣方法可分為三種。

　　一是短期趨勢買賣法。持股5-10天，最多4周20天，盈利目標20-30%。牛市來臨的初期末期、第一臺第四臺、其他均線多排(3日18日30日50日線多排)時均采用此法。

　　二是中期趨勢買賣法。持股2-6月，盈利翻倍以上。牛市確立、第三浪股票采用此法。

　　三是長期趨勢買賣法。持股1-2年以上，盈利2倍以上。牛市確立、新興行業(yè)龍頭、買入后4-8周大漲50%以上(中途回調(diào)不管)采用此法。大漲后周收盤破30周線、30周線拐頭向下賣出。

　　3、建立四大類股池。

　　強周期股票池10-15只(地產(chǎn)、有色、證券等)、高景氣行業(yè)股池10-20只(風能太陽能節(jié)能汽車等新能源、生物制藥、通訊設備材料、互聯(lián)網(wǎng)絡、安防產(chǎn)業(yè)等)、上市5年以內(nèi)的弱周期股池10-15只、強勢大牛股池10-15只(50日、125日、250日強度排序，前20名選擇)。

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