主力在完成了建倉、震倉、拉高的操作后,伴隨股價的連續(xù)上漲,主力獲利已相當(dāng)豐厚,在這種情況下,出貨也就成了主力的主要任務(wù)。而一旦主力開始出貨便是普通投資者虧損的開始,此后投資者應(yīng)逐步逢高出局了。主力出貨時需要有相關(guān)條件的配合,一是政策環(huán)境：主力出貨預(yù)示著政策見頂或即將見頂,政策是股市的方向,技術(shù)是股市的油門,資金是股市的動力。政策指揮技術(shù),技術(shù)決定個股走勢,當(dāng)政策需要股市上漲時,想跌也難,而當(dāng)政策需要股市調(diào)整時,想漲也難。因此,當(dāng)政策見頂或即將見頂時,嗅覺靈敏的主力便開始出貨或準(zhǔn)備出貨了。如2007年10月16日A股市場從歷史最高點6124點跌到2008年10月28日的1664點,在此之前,管理層已多次通過各種方式提醒并警告投資者注意風(fēng)險,在不斷提醒并警告無效的情況下,管理層于2007年5月30日夜間出臺了“印花稅”事件,被民間戲稱為“半夜雞叫”,而在前期暴跌之前出臺的一系列利空政策便是政策見頂?shù)拿鞔_信號。二是指數(shù)配合,因為指數(shù)配合巧妙,主力才能達(dá)到較好的出貨效果。如果整個市場都知道股票要下跌且大盤指數(shù)又確實在跌,此時又有誰敢大肆買入股票呢,沒有投資者買入,主力又如何出貨呢？如2007年5月30日之前,市場主力并未大幅出貨,只是有一些漲幅較大的且跟風(fēng)盤較多的股票在逐步少量減倉,當(dāng)“印花稅”事件發(fā)生后,主力們才如夢方醒,意設(shè)到事態(tài)的嚴(yán)重。但此時人心惶惶,重拳之下誰還敢買股票。而突發(fā)的大利空套住的不僅僅是普通投資者,連“國家隊”也深套其中,于是管理層又頻出利好,用圖這就是后來人們賺了指數(shù)賠了錢的原因。試想,如果自“印花稅”事件后管理層不再出利好而是頻出實質(zhì)性利空,指數(shù)也不再上漲而是一路狂跌,誰還敢買股票,主力又如何出貨？因此,投資者在分析市場是否見頂,主力是否在出貨,一定要結(jié)合市場具體情況,從政策面及指數(shù)上去多動腦筋,只有這樣,才會大大提高投資者分析市場的準(zhǔn)確性,心中有數(shù),才能應(yīng)付自如。圖1為滬市07年市場見頂主力出貨區(qū)域圖。

另外,市場是否進入頂部,從大盤成交量上投資者也可找出答案,市場進入頂部前,人氣旺盛,買盤踴躍,做多動能強烈,量能持續(xù)放大。而大盤進入頂部區(qū)域后,人氣逐漸清淡,買盤稀少,做多動能衰落,量能明顯萎縮,市場普遍反映是漲了指數(shù)賠了錢,發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象投資者應(yīng)高度警惕,隨時準(zhǔn)備落袋為安。圖2。

從板塊及個股來看,其上漲與出貨同樣離不開環(huán)境及指數(shù)的配合,而板塊及個股的環(huán)境即板塊及上市公司所處的環(huán)境及基本面。如公司的基本面不斷向好,這就給主力的炒作帶來了一個較好的借口,但如果公司的基本面出現(xiàn)了問題,當(dāng)然也會影響二級市場的買盤人氣,而公司的基本面一旦出現(xiàn)問題,最先得到消息的當(dāng)然也是控制該股的操盤主力,然后才是普通投資者。

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