業(yè)內(nèi)人士表示,前兩年9月、10月份成立的股票型開放式基金的平均收益確實(shí)好于其他月份成立的同類型基金,與其說這是一種巧合,倒不如說和市場的變化規(guī)律有些關(guān)系。
　　美國大文豪馬克·吐溫曾用幽默的筆觸戲謔股市的變幻無常和炒股的高風(fēng)險(xiǎn)：“10月,是股票投資最危險(xiǎn)的月份之一。其他最危險(xiǎn)的月份是：7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”可惜的是,在馬克·吐溫的時(shí)代還沒有基金這種投資工具,如果他還在世的話,基金會(huì)獲得他怎樣的評(píng)價(jià)呢？
　　在這里似乎可以將他的名言修改為：“10月,是基金投資最適合的月份之一。其他適合的月份是：9月、7月、1月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月�！币�?yàn)閺哪壳皝砜?基金購買月份的選擇很關(guān)鍵。 　　據(jù)統(tǒng)計(jì),開放式基金問世的頭四年,共有16只基金是在9月和10月成立,它們的加權(quán)平均凈值增長率達(dá)12.37％,而在其他月份成立的91只基金的加權(quán)平均凈值增長率只有1.86％。
　　個(gè)案分析
　　購買期不同收益差別大
　　我們可以從一些個(gè)案中大致追蹤一下“9月、10月份成立的股票型開放式基金的平均收益較好”的痕跡。
　　例如,A君在2003年12月投資了國泰金龍行業(yè)精選,一直持有到上周末,其累計(jì)收益率約為66.3％,同期,上證綜合指數(shù)上漲了14.98％,而B君則是同年10月投資了景順長城優(yōu)選基金,同樣持有到上周末,其累計(jì)收益率約達(dá)79.02％,同期,上證綜合指數(shù)上漲18.76％。A君與B君一樣是投資于成長型的偏股基金,但B君的絕對(duì)收益率比A君高出12.72％,與上證綜指相比的相對(duì)收益率,B君為79.02％-18.76％=60.26％,也比A君的51.32％（66.3％-14.98％）高出8.94％。
　　再如,C君、D君分別在去年4月和10月投資了友邦華泰盛世中國和上投摩根阿爾法這兩只偏股基金,到上周末,在這兩只基金運(yùn)行期間,上證綜合指數(shù)分別上漲了48.85％和51.41％,相差只有不足3％。然而,C君、D君累計(jì)可以獲得的收益率卻分別約為53.57％和94.86％,收益率相差41.29％,后者收益率比前者高出近八成。
　　專家意見
　　平淡期建倉
　　更易厚積薄發(fā)
　　據(jù)統(tǒng)計(jì),開放式基金問世的頭四年,共有16只基金是在9月和10月成立,這16只基金的加權(quán)平均凈值增長率即累計(jì)收益率達(dá)到了12.37％,而在其他月份成立的91只基金的加權(quán)平均凈值增長率只有1.86％。
　　“市場越調(diào)整、越平淡的時(shí)候,往往是基金投資建倉的最佳時(shí)機(jī),因?yàn)檫@時(shí)一些股票下跌較多,是基金買‘便宜貨’的好機(jī)會(huì),上漲空間比較大,賺錢的機(jī)會(huì)也比較多。”
　　上投摩根人士解釋道,證券市場往往在靠近年底的第四季度比較平淡,因?yàn)楹芏嗍袌鰠⑴c者因年底結(jié)賬、回抽資金、獲利了結(jié)的因素而離場,而這種調(diào)整和平淡正是基金建倉的好機(jī)會(huì)。于是,一些新基金就會(huì)考慮在9月、10月份發(fā)行,希望能借市場這個(gè)相對(duì)平淡期盡快完成建倉,為迎接市場的下一個(gè)高潮做好準(zhǔn)備。

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