反轉(zhuǎn)形態(tài)概述
價(jià)格是以趨勢(shì)的方式演變的。投資者一定要明白，趨勢(shì)不會(huì)突然而來(lái)，在發(fā)生重要的變化之前，往往需要醞釀一段時(shí)間。
醞釀的時(shí)候，趨勢(shì)可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)，也可能會(huì)小幅盤(pán)整后再繼續(xù)前進(jìn)。當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài);當(dāng)趨勢(shì)盤(pán)整后，就會(huì)出現(xiàn)持續(xù)形態(tài)。
(一)什么是反轉(zhuǎn)形態(tài)
在大多數(shù)情況下，當(dāng)價(jià)格走勢(shì)處于反轉(zhuǎn)的過(guò)程中時(shí)，K線(xiàn)圖表上都會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這種形態(tài)就稱(chēng)為反轉(zhuǎn)形態(tài)。
一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會(huì)帶來(lái)一輪幅度較大的價(jià)格運(yùn)動(dòng);而一個(gè)小的反轉(zhuǎn)形態(tài)，僅能帶來(lái)一輪幅度較小的價(jià)格運(yùn)動(dòng)
反轉(zhuǎn)形態(tài)就是趨勢(shì)正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)，主要包括頭肩形、三重頂(底)、雙頂(底)V形頂(底)、圓形頂(底)等形態(tài)。這類(lèi)形態(tài)通常表示舊趨勢(shì)結(jié)束，一個(gè)新的趨勢(shì)形成。對(duì)于趨勢(shì)投資者來(lái)講，識(shí)別反轉(zhuǎn)形態(tài)非常重要。一旦出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，趨勢(shì)投資者應(yīng)立即做出反向交易的決策。
(二)反轉(zhuǎn)形態(tài)的特征
在單獨(dú)研究各個(gè)主要反轉(zhuǎn)形態(tài)之前，要注意反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的特征。從整體把握上來(lái)說(shuō)，這是相當(dāng)重要的。
1.事先存在趨勢(shì)的必要性
市場(chǎng)上有趨勢(shì)存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場(chǎng)必需先有明確的趨勢(shì)，然后才談得上反轉(zhuǎn)。
在K線(xiàn)圖上，偶爾會(huì)出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是，如果事前并無(wú)趨勢(shì)存在，那么它便無(wú)物可反，因而意義有限。我們?cè)谵q識(shí)形態(tài)的過(guò)程中，正確把握趨勢(shì)的總體結(jié)構(gòu)，有的放矢地對(duì)最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關(guān)鍵。
正因?yàn)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢(shì)可反，所以它才具備了測(cè)算意義。絕大多數(shù)測(cè)算技術(shù)僅僅給出最小價(jià)格目標(biāo)。那么，反轉(zhuǎn)的最大目標(biāo)是多少呢?就是事前趨勢(shì)的起點(diǎn)，它的終點(diǎn)就是回到它的起點(diǎn)。如果市場(chǎng)發(fā)生過(guò)一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預(yù)示著價(jià)格向下運(yùn)動(dòng)的最大余地便是100%地回撤整個(gè)牛市。
2.重要趨勢(shì)線(xiàn)的突破
即將降臨的反轉(zhuǎn)過(guò)程，經(jīng)常以突破重要的趨勢(shì)線(xiàn)為其前兆。不過(guò)要記住，重要趨勢(shì)線(xiàn)被突破，并不一定意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。這個(gè)信號(hào)本身的意義是，51上線(xiàn)早知道原趨勢(shì)正有所改變。
重要向上趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，或許表示橫向延伸的價(jià)格形態(tài)開(kāi)始出場(chǎng)，以后，隨著事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認(rèn)為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，重要趨勢(shì)線(xiàn)被突破同價(jià)格形態(tài)的完成恰好同步實(shí)現(xiàn)。
3.形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來(lái)的市場(chǎng)動(dòng)作越大
這里所謂規(guī)模大小，是就價(jià)格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標(biāo)志著形態(tài)波動(dòng)性的強(qiáng)弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費(fèi)的時(shí)間的多少。
形態(tài)的規(guī)模越大，即價(jià)格在形態(tài)內(nèi)擺動(dòng)的范圍(高度)越大、經(jīng)歷的時(shí)間(寬度)越長(zhǎng)，那么該形態(tài)就越重要，隨之而來(lái)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)的余地就越大。
4.頂和底的差別
頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，“頂”的持續(xù)時(shí)間短但波動(dòng)性更強(qiáng)。在頂部形態(tài)中，價(jià)格波動(dòng)不但幅度更大，而且更劇烈，它的形成時(shí)間也較短。底部形態(tài)通常具有較小的價(jià)格波動(dòng)幅度，但耗費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)。正因如此，辨別和捕捉市場(chǎng)底部比捕捉其頂部，通常來(lái)得容易些，損失也相應(yīng)少些。
對(duì)喜歡“猜頂”的朋友來(lái)說(shuō)，一定要注意價(jià)格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對(duì)付，卻也自有其引人之處。通常，投資者在捕捉住熊市的賣(mài)出機(jī)會(huì)時(shí)比抓住牛市的買(mǎi)入機(jī)會(huì)時(shí)的贏利快得多。事實(shí)上，一切都是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的平衡。較高的風(fēng)險(xiǎn)從較高的回報(bào)中獲得補(bǔ)償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然很難捕捉，卻也更具贏利的潛力。
5.成交量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)時(shí)更具重要性
成交量一般應(yīng)該順著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向相應(yīng)地增長(zhǎng)，這是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成與否的重要線(xiàn)索。任何形態(tài)在完成時(shí)，均應(yīng)伴隨著成交量的顯著增加。但是，在趨勢(shì)的頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程的早期，成交量并不如此重要。
一旦熊市潛入，市場(chǎng)慣于“因自重而下降”。技術(shù)分析者當(dāng)然希望看到，在價(jià)格下跌的同時(shí)，交易活動(dòng)也更為活躍，不過(guò)，在頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程中，這不是關(guān)鍵。
然而，在底部反轉(zhuǎn)過(guò)程中，成交量的相應(yīng)擴(kuò)張，卻是絕對(duì)必需的。如果當(dāng)價(jià)格向上突破的時(shí)候，成交量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么，整個(gè)價(jià)格形態(tài)的可靠性就值得懷疑了。

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