止損的理論基礎(chǔ)

“風(fēng)險(xiǎn)/收益比”就是一筆股票交易的潛在損失和預(yù)期收益的比值。例如，我們打算執(zhí)行一筆交易，如果潛在損失是100點(diǎn)，而潛在盈利目標(biāo)是300點(diǎn)，那么這筆交易的風(fēng)險(xiǎn)收益比就是1：3。

風(fēng)險(xiǎn)/收益比=進(jìn)場(chǎng)價(jià)位-止損價(jià)位/目標(biāo)價(jià)位-進(jìn)場(chǎng)價(jià)位

“成功率”，是交易成功的概率。例如在10次交易中，獲利次數(shù)為7次，則成功率為70％。

假設(shè)我們的“風(fēng)險(xiǎn)/收益比”=100點(diǎn)的潛在虧損/300點(diǎn)的潛在盈利，成功率是70%，這意味著我們做10次交易中，共有7次盈利，每次都賺300點(diǎn)，共有3次虧損，每次都虧100點(diǎn)，10筆交易下來，整體盈利將是300x7-100x3=1，800點(diǎn)。

假設(shè)我們的風(fēng)險(xiǎn)收益比=300點(diǎn)潛在虧損/100點(diǎn)潛在盈利，成功率是90%，每次虧損300點(diǎn)，天津股俠新浪微博每次盈利100點(diǎn)，那么在10次交易中，整體盈利將是100x9-300x1=600點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比越小、成功率越高的交易，就是好的交易。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比的詳細(xì)描述，請(qǐng)參閱股票通新手入門的《高勝算交易》章節(jié)。

確定止損位

一、技術(shù)分析止損法

讓市場(chǎng)告訴止損的位置，這是正確的方法。股票應(yīng)該怎么發(fā)展，就會(huì)怎么發(fā)展。

如何通過技術(shù)分析設(shè)定止損，方法很多，舉例來說，止損位置可以參考黃金分割線、密集成交區(qū)、重要K線、形態(tài)等。它們是技術(shù)分析中，主流的壓力支撐位。

做多時(shí)，止損設(shè)定在支撐的下方。做空時(shí)，止損設(shè)定在壓力的上方。

1.黃金分割止損法

運(yùn)用黃金分割，判斷支撐與阻力位，從而確定進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、并確定合適的止損位和目標(biāo)位。

黃金分割是一種領(lǐng)先性的工具，使用黃金分割，可以“提前判斷”這些支撐與阻力位。對(duì)于黃金分割的詳細(xì)描述，請(qǐng)參閱外匯通新手入門的《黃金分割》章節(jié)。

2.密集成交區(qū)止損法

密集成交區(qū)是止損的重要依據(jù)。

密集成交區(qū)的底部是支撐的底限。如果你在此買進(jìn)，并在支撐之下設(shè)定止損，將有寬闊的上檔獲利空間。一些交易者會(huì)在向上突破之后的回調(diào)買進(jìn)，并將止損設(shè)定在密集交易區(qū)之內(nèi)。有效的向上突破，通常不會(huì)再拉回到交易區(qū)間內(nèi)，就如同火藥不應(yīng)該再折返發(fā)射臺(tái)。

不過，在密集成交區(qū)經(jīng)常發(fā)生假突破現(xiàn)象，交易者容易受到誘騙。對(duì)此，必要時(shí)可采用心理止損。

在密集成交區(qū)，當(dāng)你察覺價(jià)格即將向上突破，出現(xiàn)上升趨勢(shì)，你必須決定立即進(jìn)場(chǎng)或等待拉回。

如果立即采取行動(dòng)，你可以馬上進(jìn)入到趨勢(shì)中，但止損單可能設(shè)定在很遠(yuǎn)的地方，這會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

如果等待回調(diào)（Pullback），雖然風(fēng)險(xiǎn)較小，但你必須面對(duì)四群競(jìng)爭(zhēng)者：加碼的多頭、回補(bǔ)的空頭、新進(jìn)場(chǎng)的多頭、以及過早賣出而希望重新進(jìn)場(chǎng)的交易者。拉回（Pullback）的“等候區(qū)”將非常擁擠！

3.K線止損法

K線止損法。包括出現(xiàn)頂部大陰線、流星線、陰吞噬等典型見頂K線等。

對(duì)于K線的詳細(xì)描述，請(qǐng)參閱外匯通新手入門的《K線》章節(jié)。

4.形態(tài)止損法

價(jià)格擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位等。

我們以頭肩底為例，看看如何用形態(tài)止損。

在有效的下降趨勢(shì)中，直到左肩為止，都始終處于跌勢(shì)中。頭部的反彈走勢(shì)向上突破下降趨勢(shì)線，這是下降趨勢(shì)結(jié)束的訊號(hào)。右肩形成之后，價(jià)格隨之向上突破頸線，爆出長(zhǎng)陽線等看漲信號(hào)，這可以確認(rèn)新的上升趨勢(shì)，頸線突破之后，價(jià)格再也沒有拉回到頸線附近。初步目標(biāo)位可處于頸線的上方，其距離等于頸部到頭部的距離。一般來說，頭肩底排列完成之后，價(jià)格漲勢(shì)都會(huì)超過目標(biāo)價(jià)位。

第一、買點(diǎn)設(shè)在突破頸線之后的回調(diào)處，止損設(shè)定在“右肩”的稍下方。

第二、買點(diǎn)也可設(shè)在“右肩底部”，止損點(diǎn)設(shè)定在“頭部”下方。

第三、買點(diǎn)也可設(shè)在突破頸線之后，因?yàn)橥黄坪鬀]有回調(diào)，而是直接拉升。因?yàn)槭亲窛q進(jìn)場(chǎng)，用到的止損較寬。但只要風(fēng)險(xiǎn)/收益比×成功率合適，就可以進(jìn)場(chǎng)。

就交易的戰(zhàn)術(shù)來說，頭肩底與頭肩頂非常類似。通常底部形態(tài)中，資金所承擔(dān)的交易風(fēng)險(xiǎn)比較低，價(jià)格波動(dòng)較緩和，可以采用緊密的止損。而在頂部形態(tài)中，價(jià)格波動(dòng)往往劇烈，可以采用寬松的止損。

對(duì)于形態(tài)的詳細(xì)描述，請(qǐng)參閱外匯通新手入門的《形態(tài)》章節(jié)。

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